Czy pandemia spowodowała falę upadłości? Odpowiedź prawie jednoznaczna – chociaż pierwszy ogląd danych statystycznych nie pozwala na wyciągnięcie jednoznacznych wniosków.
Co prawda, liczba przedsiębiorstw poddanych procesom upadłościowym i restrukturyzacyjnym w I kw. 2021 r. jest wyższa o 122% w porównaniu do analogicznego okresu roku 2020 (raport Coface), to równolegle wg COIG (Centralnego Ośrodka informacji Gospodarczej) i GUS:
- liczba zamkniętych w 2021 r. działalności spadła,
źródło: COIG
- liczba postępowań upadłościowych za I kw. 2021 roku była niższa niż w latach poprzednich:
źródło: COIG
Wyjaśnienie tych pozornie rozbieżnych trendów znajdziemy, kiedy przyjrzymy się bliżej danym o restrukturyzacji.
Z analiz Centralnego Ośrodka Informacji Gospodarczej wynika, iż w 2021 r. do końca marca wszczęto 433 postępowania restrukturyzacyjne. W marcu takich postępowań było 179 i jest to najwyższy miesięczny wynik od stycznia 2016 r.
źródło: COIG
Waga skali perturbacji z jakimi zmagają się przedsiębiorcy wzrasta po analizie liczby postępowań upadłościowych w porównaniu do liczby wniosków złożonych w pierwszym kwartale roku 2021:
Podobną tendencję obserwowaliśmy już drugiej połowie 2020r.
źródło: COIG
źródło: COIG
Formy prawne działalności w ogłoszonej upadłości w I kw. 2021 r.
źródło: COIG
Spółki z o.o. dominują w statystykach postępowań upadłościowych, ich udział w I kw. 2021 r. to prawie 70%.
Formy prawne działalności w restrukturyzacji w I kw. 2021 r.
źródło: COIG
Według ekspertów Euler Hermes, efekt domina niewypłacalności przedsiębiorstw może się dopiero zacząć w drugiej połowie 2021 r. Większość branż powróci do wcześniejszego poziomu obrotów i rentowności nie wcześniej niż na początku 2022 r. Firmy zajmujące się transportem lotniczym (sprzęt i usługi) oraz handlem detalicznym artykułami niespożywczymi mogą nie wrócić do poziomu sprzed kryzysu nawet do roku 2023.
Upadłość konsumencka
Liczba upadłości konsumenckich od połowy 2020r. jest dwu-trzykrotnie wyższa w porównaniu do analogicznych miesięcy w poprzednich latach. Wg COIG rok 2021 może zamknąć się liczbą 20 000 upadłości konsumenckich.
źródło: COIG
Symptomy pogorszenia kondycji
W obecnej sytuacji dość intuicyjny wskaźnik dobrej kondycji finansowej, jakim jest szybkość wywiązywanie się z płatności traci na znaczeniu.
Wyniki badań Coface wskazują, że w 2020r. opóźnienia płatności zmniejszyły się średnio o 48 dni i większość branż odnotowała krótsze opóźnienia niż w roku 2019.
Najprawdopodobniej jest to jedynie efekt pomocy państwa w czasie pandemii.
Według specjalistów z Euler Hermes takie wsparcie jest uzasadnione w bardzo krótkim okresie, ale im dłużej zapobiega się naturalnemu procesowi upadłości, tym większe zakłócenia konkurencji i problemy w gospodarce w dalszej perspektywie.
Na co oprócz terminów płatności zwracać uwagę?
Według specjalistów Euler Hermes przy ocenie sytuacji klientów firmy należy zadać sobie pytania:
- Czy zwrócił się z prośbą o renegocjację umów?
- Czy występuje tendencja do opóźnień w dostawach, a nawet inicjowania sporów z tego tytułu?
- Czy instytucje finansowe odmawiają wsparcia klientowi podczas odnawiania umów?
- Czy klient próbował przejść na alternatywne źródła finansowania?
- Czy kurs jego akcji jest niski? Czy ma tendencję spadkową?
- Czy wzrosły ceny swapów zabezpieczenia ryzyka kredytowego (CDS)?
- Czy Twój klient stracił ostatnio ważnego klienta/dostawcę?
- Czy pojawiły się na jego temat negatywne informacje w prasie?
- Czy któryś z członków wysokich szczebli zarządzania jego firmy nieoczekiwanie zrezygnował?
- Czy Twój klient nie jest w stanie płacić pensji swoim pracownikom/składek na ubezpieczenie społeczne?
- Czy zatrudnił doradców do spraw restrukturyzacji?
Im więcej odpowiedzi „tak” tym wyższe ryzyko związane z niewypłacalnością tego klienta.
Udział przedsiębiorstw składających wnioski upadłościowe w ogólnej liczbie podmiotów funkcjonujących w gospodarce jest odzwierciedleniem koniunktury gospodarczej.
Niezależnie od oglądu ogólnej sytuacji gospodarczej, możemy obserwować zjawiska stanowiące sygnał nadchodzącego kryzysu w przedsiębiorstwie.
Upadłość nie pojawia się nagle, ale jest procesem rozłożonym w czasie, w którym można zaobserwować niekorzystne tendencje warunków finansowych, jakości obsługi zadłużenia, zarządzania przedsiębiorstwem.
Wiedza w tym obszarze pozwala wykryć symptomy pogorszenia ze znacznym wyprzedzeniem, co daje szansę na podjęcie odpowiednich działań.
Wyzwanie może stanowić duża liczba kontrahentów, kredytobiorców/leasingobiorców i konieczność powtarzania czynności monitoringowych w czasie.
Narzędzia do monitoringu
Wiele firm dostrzega potrzebę monitorowania swoich kontrahentów. Problematyczność takiego monitoringu rośnie wraz z wielkością bazy podmiotów do monitoringu i złożonością samych kryteriów monitoringu. Jako Data Juice Lab stworzyliśmy – w oparciu o nasze wieloletnie doświadczenie pracy dla sektora bankowego – specjalne narzędzie służące zwiększeniu efektywności procesów monitoringu sytuacji ekonomiczno-finansowej podmiotów gospodarczych. Podstawową funkcjonalnością tego narzędzia jest automatyczny podział klientów wg grup ryzyka oraz ich automatyczna klasyfikacja do monitoringu automatycznego lub rozszerzonego (wymagającego indywidualnej ocena analityka). Zapewniamy odbiorcom dostosowanie narzędzia do konkretnych potrzeb i możliwość elastycznego sterowania parametrami decydującymi o wielkości populacji wymagającej manualnego przeglądu.AUTOMATYCZNY MONITORING PG
Narzędzie usprawniające monitoring sytuacji ekonomicznej podmiotów gospodarczych. Zapewnia automatyczny podział podmiotów wg grup ryzyka oraz klasyfikuje je do różnych rodzajów monitoringu.
GENERATOR OFERT PRE-APPROVED
Dedykowane rozwiązanie dla branży bankowej i leasingowej. Algorytm umożliwiający tworzenie zautomatyzowanych ofert kredytowych lub leasingowych dopasowanych do możliwości klienta.
O autorze
